投资必备：了解美股中的 Wash Sale

Updated 08/18/2020

在股票投资中， 要小心 Wash Sale (冲洗交易) 对你税务及投资收益的影响。我们希望通过本篇，带你了解什么是Wash Sale，以及帮助你提前进行股票买卖的税务规划。

什么是 Wash Sale 冲洗交易

在美国股市赔钱的唯一好处就是可以用亏损抵税，但是国税局设立了冲洗售股法规来禁止投资人通过假装出售浮亏股票获取税务减免，并在短时间内重新购入相同股票继续享受资本增值。

Wash Sale 是指投资人出售当前持有的亏损股票或证劵（包括ETF、Mutual Fund、Option、Contracts、Warrants, 等等），并在出售日前30天或后30天（总共61天内的时间区间）内买入 基本相同(Substantial Identical) 的股票。

"A wash sale occurs when you sell or trade stock or securities at a loss and within 30 days before or after the sale you:

1. Buy substantially identical stock or securities,

2. Acquire substantially identical stock or securities in a fully taxable trade,

3. Acquire a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or

4. Acquire substantially identical stock for your individual retirement arrangement (IRA) or Roth IRA.

If you sell stock and your spouse or a corporation you control buys substantially identical stock, you also have a wash sale."

IRS Publication 550

在Wash Sale中产生的资本亏损是不能用来抵税的，但并不代表这些资本亏损就消失了。该亏损会被加到新购入的相同股票或证券的成本当中。当纳税人再卖出这些新购入的金融产品时，才能用到之前Wash Sale的亏损。换句话讲，Wash Sale中所产生的亏损会被延长到未来抵税。

注:

如果购入的 Preferred Stock (优先股) 可以转换成同一公司的Common Stock (普通股), 并在转换后拥有与普通股一样的权益，两种可能会被国税局视为基本相同的股票。

如果购入的ETF是追踪标普500的SCHX,卖出后又购入追踪同一指数的ETF VOO, 虽然两个ETF不来自同一家机构，但因追踪的是同一指数，两种ETF也可能被国税局视为基本相同的金融产品。

案例分析：

2018年9月3日JC 花了100万美金买了SNP公司10万股股票。在2018年12月27日，以70万美金的价格卖出了10万股的SNP股票，实现资本亏损30万美金。JC在2019年1月15日（出售股票30天内）又花了60万美金买入了相同类别10万股的SNP股票。

因JC在30天内将SNP股票购回，之前所实现的30万美金亏损将算作Wash Sale Loss，不能用来抵税。但JC新购入的股票成本将被调整为60万+ 30万 （Wash Sale Loss）= 90万美金。假如JC在2020年1月10日以110万美金卖出全部新购入的SNP股票。JC只需要在110万 – 90万 = 20万的资本利得上缴税。之前不能用来抵税的20万Wash Sale Loss 被延期至最后购入的股票卖出时使用。

计算 Wash Sale 新股持有时间

细心的小伙伴们这时候会问，最后卖出所得的这20万美金是属于长期资本利得呢，还是短期资本利得？,如果这20万属于长期资本利得，JC就可以使用优惠税率，帮助自己省不少税金。

我们来看下如何计算持有时间。JC第一次买入，卖出SNP股票的时间是2018年9月3日和2018年12月27日，总共116天。SNP第二次买入，卖出SNP股票的时间是2019年1月15日和2020年1月10日，总共361天。如果分开来看，两次的持有时间均小于一年，貌似均属于短期持有性资产。但是因为Wash Sale 所产生的亏损加入到新购入股票的成本当中，税法允许卖出亏损股票的持有时间也加入到新买入股票的持有时间当中。

“YOUR HOLDING PERIOD FOR SUBSTANTIALLY IDENTICAL STOCK OR SECURITIES YOU ACQUIRE IN A WASH SALE INCLUDES THE PERIOD YOU HELD THE OLD STOCK OR SECURITIES.”

IRS Publication 550

根据该项准则，JC最终卖出其SNP持有的时间为116天 + 361天 > 1年。因此属长期持有资产，可享受优惠税率。

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